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Title: Contabilidad de coberturas frente al desempeño financiero de las empresas MiPymes en Colombia
Author: Villalobos Martínez, Juan Guillermo
Pimiento Ruíz, Abel Antonio
Email autor: juan.villalobosm@campusucc.edu.co
abel.pimientor@campusucc.edu.co
Issue Date: 23-May-2020
Keywords: Derivados
Riesgo
Cobertura
Resume: El uso de los instrumentos de coberturas en las empresas MiPymes es muy reducido, debido a que gran parte de ellas presenta desconocimiento en el uso adecuado de los recursos, diversificación del riesgo, acceso limitado a recursos financieros, falta de conocimiento en el manejo y uso de la contabilidad coberturas; entre otras variables. Por tanto, la exposición a las variaciones y volatilidad del mercado es más frecuente al momento de realizar operaciones y transacciones económicas; generando así, un incremento en el gasto financiero, costos de operación, endeudamiento y debilidad en las estructuras de capital. El objetivo del presente trabajo es realizar un análisis de la contabilidad de coberturas y la incidencia frente al desempeño financiero de las empresas MiPymes en Colombia, para ello se utilizó un enfoque de investigación cualitativo realizando un análisis de contextos, teorías, caracterizaciones, definiciones de las variables tenientes al mercado de derivados; de esta manera se logra construir la problemática del entorno, los antecedentes, el marco Normativo y teórico referente a los diferentes tipos de contratos de coberturas que se pueden aplicar en las empresas MiPymes. A partir del primer objetivo específico, se realizó una matriz con la respectiva contextualización de los diferentes tipos de instrumentos dentro la contabilidad de coberturas; determinado sus características, ventajas, desventajas, tipos de instrumentos derivados, mercado, objeto del contrato, liquidación de ganancias y pérdidas. Siguiendo el contexto, se realiza una matriz determinando los factores de riesgos a los cuales están expuestas las empresas del sector primario, secundario y terciario. A su vez se realiza un análisis de caso de estudio en tres empresas MiPymes, con el fin de determinar el uso y desempeño dado a través de los instrumentos de cobertura; mitigando el riesgo de tipos de cambio, tasas de interés, precio de commodities y demás variables inmersas dentro de las operaciones. Como resultado de la investigación acerca del uso de instrumentos de coberturas, se realizó una cartilla para el consultorio empresarial del programa de contaduría pública, a fin de que los empresarios puedan consultar de manera fácil y didáctica las características, uso adecuado de los riesgos del mercado, acceso y manejo de los instrumentos derivados frente a cada una de las coberturas.
Abstract: The use of hedging instruments in MiPymes is very limited, due to the great part of them presenting ignorance in the adequate use of resources, risk diversification, limited access to financial resources, lack of knowledge in the management and use hedge accounting; among other variables. Therefore, exposure to market variations and volatility is more frequent when making operations and economic transfers; Thus generating an increase in financial expenses, operating costs, indebtedness and weak capital structures. The objective of this work is to carry out an analysis of hedge accounting and the impact on financial performance of MiPymes companies in Colombia. For this purpose, a qualitative research approach is analyzed, carrying out an analysis of contexts, theories, characterizations, frequencies of variables related to the derivatives market; In this way, it is possible to build the problems of the environment, the background, the Normative and theoretical framework regarding the different types of coverage contracts that can be applied in the MiPymes companies. Based on the first specific objective, a matrix was created with the respective contextualization of the different types of instruments within hedge accounting; determined its characteristics, advantages, disadvantages, types of derivative instruments, market, object of the contract, settlement of profits and losses. Following the context, a matrix is carried out determining the risk factors to which companies in the primary, secondary and tertiary sector are exposed. At the same time, a case study analysis is carried out in three MiPymes companies, in order to determine the use and performance given through the hedging instruments; mitigating the risk of exchange rates, interest rates, commodity prices and other variable dives within operations. As a result of the research on the use of hedging instruments, a booklet was produced for the business office of the public accounting program, so that businessmen can easily and didactically consult the characteristics, proper use of market risks , access and management of derivative instruments against each of the hedges.
Table Of Contents: Tabla de contenido. -- Titulo. -- Resumen. -- Abstract. -- Introducción. -- Antecedentes. -- Descripción del problema. -- Formulación del problema. -- Árbol de problemas. -- Justificación. -- Porque es importante la investigación para la contaduría pública. -- Porque es importante la investigación dentro de la línea de investigación contable y financiera. -- Porque es importante la investigación para la organización, grupo social o comunidad donde esta se realiza. -- Porque es importante para el problema que se desea estudiar. -- Cómo se articula la investigación en los objetivos del desarrollo sostenible. -- Objetivo general. -- Objetivos específicos. -- Diseño Metodológico. -- Tipo de investigación (cualitativa). -- Enfoque de investigación. -- Método de acercarse al objeto de estudio: (deductivo). -- Estado de arte. -- Marco legal. -- Securities Act de 1933. -- Securities Exchange Act. -- Ley 964 de 2005. -- Resolución Externa 36 de 1992. -- Circular 100 de 1995. -- Marco Conceptual. -- Derivados. -- Autorregulador Del Mercado De Valores. -- Subyacentes. -- Cámara De Compensación De Colombia. -- Arbitraje. -- Especulación. -- Mercado Estandarizado. -- Operación a corto plazo. -- Operación a largo plazo. -- Mercado Over The Counter (OTC). -- Instrumentos Financieros. -- Activo financiero. -- Activo no financiero. -- Liquidez. -- Marco teórico. -- Contabilidad de cobertura. -- Contratos de coberturas. -- Clases de contrato de derivados. -- Futuros. -- Forwards. -- Opciones. -- Swap. -- Intermediación de los derivados en la bolsa de valores de Colombia. -- Liquidación a través de la cámara de riesgo central de contrapartes (CRCC). -- Resultado. -- Contextualizar los diferentes tipos de instrumentos dentro de la contabilidad de coberturas. -- Tabla No 1 contrato de coberturas forward. -- Tabla No 2 contrato de coberturas futuro. -- Tabla No 3 contrato de coberturas opción. -- Tabla No 4 contrato de coberturas swap. -- Contabilización de instrumentos de cobertura. -- Ilustración 8: fuente propia valor razonable. -- Las relaciones de cobertura son de tres clases. -- Cobertura del valor razonable. -- Cobertura del flujo de efectivo. -- Cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero. -- Cobertura valor razonable. -- Cobertura del flujo de efectivo. -- Cobertura sobre una inversión. -- Determinar los factores de riesgos que influyen en las operaciones de las empresas MiPymes. -- Tabla N° 5 Diferencia En Tipo De Cambio Por La Exposición De Los Mercados – Factores De Riesgos Sector. -- Caso de estudio empresa Dicode. -- Diseñar un instrumento frente al manejo y uso de las operaciones de cobertura que conduzcan al desempeño financiero de las MiPymes. -- Formulación de preguntas problema. -- Cómo implementar de manera adecuada los contratos de cobertura en las empresas MiPymes. -- Cuáles serían los efectos financieros con el uso de los derivados. -- Conclusiones. -- Recomendaciones. -- Referencias.
Program: Contaduría Pública
Headquarters: Bogotá
Type: Trabajos de grado - Pregrado
Citation: Villalobos Martínez, J. G. y Pimiento Ruiz, A. A. (2020). Contabilidad de coberturas frente al desempeño financiero de las empresas MiPymes en Colombia [Tesis de pregrado, Universidad Cooperativa de Colombia]. Repositorio Institucional UCC. http://hdl.handle.net/20.500.12494/17994
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