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Title: Aplicación de análisis financiero con énfasis en el eva en confecciones luthier s.a.
Author: Arango Sepúlveda, Juan David
Pérez Cadavid, David Alexander
Ricardo Hernández, José Alberto
Tobón González, Mónica Liliana
Issue Date: 4-Nov-2003
Advisor / Validator: López Jurado, Jorge Alvier
Urdinola Restrepo, Alvaro
Keywords: Confecciones luthier s.a.
Productividad
Endeudamiento
Liquidez
Rentabilidad
Valoración de empresas
Estados financieros
Análisis financiero
Eva
Evaluación del valor agregado
Empresas de confección
Description: En este trabajo se explican las razones por las cuales la valoración de la compañía ha tomado notable importancia, a través del manejo financiero en el proceso operativo y productivo tomando decisiones con respecto a los estados financieros, mediante indicadores de valor, se explican metodologías como el flujo de caja libre y el valor económico agregado EVA. La generación de valor económico agregado (EVA) logra que las empresas incrementen sus perspectivas frente a los mercados y demás competidores. Esta nueva tendencia de gerencias basadas en valor implica un manejo equilibrado directo de todas las operaciones de la empresa. La generación de valor incluye variables como: planeación estratégica, prestación de servicios, operaciones, calidad, administración, finanzas, recursos humanos, control del medio ambiente, marco legal, propiedad intelectual, mercadeo, sistemas de información y sistemas de medición de generación del valor. Con este trabajo se mostró la razón por la cual la alta gerencia tiene como herramienta fundamental para la toma de decisiones, la generación de valor en el desarrollo de su objeto social, realizando un completo estudio de la situación financiera de la empresa, teniendo como base los estados financieros y contables tradicionales, con la construcción de indicadores de rentabilidad, endeudamiento, productividad y liquidez
Abstract: Se identificó que la empresa en la actualidad destruye valor en su proceso operativo, productivo y financiero se determinaron los inductores de valor que más inciden o afectan la creación de valor, igualmente se analizan las posibles formas de decisión con respecto a los estados financieros que tiene la empresa. La implementación del Modelo del EVA en Confecciones Luthier S.A. propone en primera instancia una realización del cálculo del EVA partiendo del costo de capital y la rentabilidad de la empresa, para el mejoramiento del EVA se tuvo en cuenta actuaciones individuales y colectivas como: el aumento de la rentabilidad con el mismo volumen de capital, el aumento de capital invertido con mayor rentabilidad y la reducción del capital constante. Concientizar al empresario de la gerencia basada en Generación de Valor y la importancia del capital intelectual como herramienta fundamental para crear valor en una organización, completan un modelo que ayuda a la empresa a tener mas alternativas y diseñar mejores estrategias que le permiten sostenerse en el mercado. Esta investigación se hizo teniendo como base fundamental los Estados Financieros de 2001-2002 con sus respectivos anexos y análisis de cada uno de los indicadores.
Table Of Contents: Introducción 20 1. Descripción del problema 21 2. Delimitación 22 2.1 Espacial 22 2.2 Temporal 22 3. Justificación 23 4. Objetivos 24 4.1 General 24 4.2 Específicos 24 5. Marco teórico 25 5.1 Antecedentes 25 5.1.1 Eva 25 5.1.2. Confecciones Luthier S.A. 25 5.2 Bases teóricas 26 5.2.1 Definición básica del EVA 26 5.2.2 Cálculo del EVA 26 5.2.3 Análisis de liquidez 26 5.2.4 Análisis de rentabilidad 26 5.2.5 Análisis del endeudamiento 26 5.2.6 Etapas de un análisis financiero 27 5.2.7 Estructura financiera 27 5.2.8 Costo de capital 28 5.3 Aspecto legal 28 6. Hipótesis 29 7. Variables e indicadores 30 8. Metodología general del trabajo 31 8.1 Tipo de investigación 31 8.2 Método de investigación 31 8.3 Fuentes y técnicas de recolección de información 31 8.3.1 Fuentes primarias 31 8.3.2 Fuentes secundarias 31 9. Aspectos administrativos 32 9.1 Recurso humano 32 9.2 Recursos técnicos 32 9.3 Recursos institucionales 32 9.4 Recursos financieros 32 9.5 Cronograma de actividades 33 10. Diseño del análisis 34 11. Identificación del manejo financiero en el proceso operativo y productivo 36 11.1 decisiones con respecto a los estados financieros 36 11.1.1 Balance General 36 11.1.2 El Estado de Resultados 40 11.1.3 Estado de Flujo de Efectivo 41 11.2 Indicadores de valor 44 11.2.1 Indicadores de Valor – Macro 44 11.2.2 Indicadores de Valor Operativo, Financieros y Estratégicos 50 11.3 Valoración de empresas 59 11.3.1 Diagnóstico Financiero 61 11.3.2 Diagnóstico Estratégico 72 11.4 Balanced scorecard 75 11.5 Medición del valor 79 12. Análisis a los componentes de los estados financieros 80 12.1 Rendimiento 80 12.1.1 Rendimiento del Activo Corriente 80 12.1.2 Rendimiento del Activo no Corriente 80 12.1.3 Rendimiento del Patrimonio 81 12.2 Rentabilidad 82 12.2.1 Rentabilidad del Activo Total 82 12.2.2 Rentabilidad del Patrimonio 83 12.3 Liquidez 83 12.3.1 Razón Corriente 83 12.3.2 Prueba Ácida 84 12.3.3 Prueba Ácida de Alta Rentabilidad 84 12.3.4 Capital Neto de Trabajo 85 12.4 Endeudamiento 85 12.4.1 Nivel de Endeudamiento 85 12.4.2 Cobertura de Intereses 86 12.5 Productividad 87 12.5.1 Productividad del Capital de Trabajo 87 12.5.2 Productividad del Activo Fijo 87 12.6 Flujo de caja libre 88 13. Propuesta del modelo de implementación del Eva en confecciones luthier 90 13.1 Cálculo del Eva 90 13.2 Cómo mejorar el Eva 91 13.3 Alternativas para el mejoramiento del Eva 92 13.3.1 Mejoramiento de la Eficiencia Operativa 92 13.3.2 Liberación de Fondos Ociosos 93 13.4 Estrategias para mejorar el Eva 93 13.4.1 Objetivos estratégicos para una Mayor Generación de Valor 94 13.5 Concientización del empresario en la cultura de la gerencia basada en generación de valor 96 13.6 el capital intelectual de la empresa, herramienta fundamental para la generación de valor 100 14. Conclusiones 106 15. Recomendaciones 108 Bibliografía 109 Anexos 110
Program: Contaduría Pública
Headquarters: Medellín
Publisher: Universidad Cooperativa de Colombia, Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables, Contaduría Pública, Medellín y Envigado
Type: Trabajos de grado - Pregrado
Citation: Arango Sepúlveda,J. D. Pérez Cadavid, D. A. Ricardo Hernández, J. A. & Tobón González, M. L. (2003). Aplicación de análisis financiero con énfasis en el eva en confecciones luthier s.a. (Tesis no publicada). Universidad Cooperativa de Colombia. Medellín, Colombia
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